What explains price volatility changes, in commodity markets ? : answers from the world palm-oil market

Voituriez Tancrède. 2001. What explains price volatility changes, in commodity markets ? : answers from the world palm-oil market. Agricultural Economics, 25 (2-3) : 295-301. International Conference of Agricultural Economists. 24, Berlin, Allemagne, 13 Août 2000/18 Août 2000.

Autre titre : Comment expliquer les changements dans la volatilité des prix des produits de base ? : réponses à partir du marché mondial de l'huile de palme

Liste HCERES des revues (en SHS) : oui

Thème(s) HCERES des revues (en SHS) : Economie-gestion

Résumé : What are the sources of commodity prices volatility changes? Based on observation of the palm-oil market (1818-1999), our hypothesis is that the superimposition of short distance operators located near the export supply, whose expectation horizon is limited to a few weeks, and long-distance operators further from the export supply, whose expectation horizon exceeds six months to one year, is responsible for volatility changes and market instability. Because of the superimposition of expctations horizons, volatility grows along with the development of short-distance trade. We support this hypothesis using a trader-behavior model derived from Day and Huang [J. Econ. Behavior Org. 14 (1990) 299] and Day [Complex Economic Dynamics, Vol. I. MIT Press, Cambridge, MA]. Our simulation results challenge the argument that trade liberalization and a market enlargement necesseraly reduce commodity prices volatility (résumé de l'auteur)

Mots-clés Agrovoc : marché des produits de base, prix, huile de palme, secteur agroindustriel, commerce, modèle de simulation

Classification Agris : E70 - Commerce, commercialisation et distribution
E21 - Agro-industrie

Auteurs et affiliations

• Voituriez Tancrède, CIRAD-AMIS-ECOPOL (FRA)

Source : Cirad - Agritrop (https://agritrop.cirad.fr/486085/)

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